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「台灣人喜歡儲蓄，可是當定存、儲蓄險都沒有3%收益時，該怎麼打造穩定收益呢？」會計師Miss Q曾經在金融圈打滾20年，她透露，自己目前每年被動收入約300萬元，除了房租收入之外，其餘都來自類債券收益。Miss Q口中的「類債券」包括債券ETF、特別股和REITs。訪談中，Miss Q不斷強調類債券商品的報酬不輸股票，但風險卻明顯低很多。「20年前就有在壽險公司工作的朋友告訴我，特別股值得投資，且這個市場不擁擠，因為主要投資者都是壽險公司。」Miss Q起初半信半疑，10多年前她嘗試買了股利率5.2%的開發金特別股後，持有3、4年穩定領息，快到期前還小賺價差，這才讓她確信特別股有著類似債券的功能，只是後來國內特別股發行和交易都不活絡。直到2016年富邦金甲特發行，股利率4.1%又讓她眼睛一亮，且從那之後，國內金融機構為了充實資本，出現一波金融特別股的發行潮，像是國泰金、中信金的特別股都約定發行前7年股利率逾3.5%，甚至台新金戊特的股利率更達4.8%，吸引壽險公司跟法人資金搶買；2019年中信金乙特、台新金戊特漲幅含息報酬甚至有8％。「台灣利率已凍漲14季，一旦降息，回頭看這些特別股都是高利率。」Miss Q指出。但要留意的是，多數金融特別股因公司有權在發行5～7年後以發行價收回，例如65.4元買進股利率4.1%的富邦金甲特（約定股利為2.46元，即發行價60元 × 4.1%），在2023年5月後，富邦金有權以發行價60元收回全部或部分特別股。換句話說，買進價決定報酬率，沒被收回可持續領息，息收報酬率約3.76%（股利2.46元 ÷ 股價65.4元），若提早被收回，雖賺到前幾年股利，卻會損失5.4元價差，導致息收報酬率下降至2%多。認識10多年的好友葉小姐分享，這幾年聽Miss Q跟她聊特別股，「一開始覺得特別股股利低，興趣不大，但進場小買後，發現股利穩穩領，這幾年特別股的投資價值被看見，價差賺更多，根本不輸股票獲利。」理財小辭典更多鏡週刊報導【類債券投資達人4】會計師買不起店面 改買REITs當包租婆【類債券投資達人5】買股賠光學費到球館打工擦球 她改買債券38歲身價百萬美元【類債券投資達人6】金融圈打滾20年卻獨鍾債券 她透露原因是這個